오후장★테마동향강세 테마 : 조선기자재, 셰일가스(Shale Gas), UAM(도심항공모빌리티), 항공기부품, 방위산업/전쟁 및 테러, 유심(USIM), 피팅(관이음쇠)/밸브, 마이코플라스마 폐렴, 조선, LNG(액화천연가스), 리비안(RIVIAN), 자동차 대표주, 키오스크(KIOSK), 로봇(산업용/협동로봇 등), 마리화나(대마), 자동차부품, 농업, 공작기계, 풍력에너지, 우크라이나 재건, 면세점, 카지노, 철도, 밥솥, 강관업체(Steel pipe) 등...약세 테마 : 뉴로모픽 반도체, 제대혈, 온디바이스 AI, IT 대표주, 시스템반도체, CXL(컴퓨트익스프레스링크), 3D 낸드(NAND), 2차전지(생산), 유리 기판, 리튬, HBM(고대역폭메모리), 2차전지(나트륨이온), 아이폰, 반도체 재료/부품, 2차전지(전고체), LED장비, 스페이스X(SpaceX), 바이오인식(생체인식), 日 수출 규제(국산화 등), 화이자(PFIZER), 바이오시밀러(복제 바이오의약품), 줄기세포, 반도체 장비 등...[특징 테마]소비 관련주 : 인바운드 회복세 지속 전망 등에 상승▷신한투자증권은 보고서를 통해 방한 인바운드는 11월에도 전년대비 17.3% 증가한 160만명을 기록했다며, 이는 역대 11월 중 최고치라고 언급. 25년1~11월 누적 인바운드는 1,742만명(동기간 15.4% 증가)했으며, 문체부에 따르면 12월 넷째 주 기준으로는 1,850만명으로 역대 최대를 기록했다고 밝힘. 1~11월 국적별 성장률은 전체 15%, 중국 18%, 일본 13%, 대만 27%, 미주 14%였으며, 비중은 중국 29%, 일본 19%, 대만 10%, 미주 10%, 기타 31%였다고 밝힘. K-Culture, 정부 정책, 중국인 회복(+일본 반사 수혜), 원화 약세로 전 국적별 증가 추세가 관찰됐다며, 정부의 인바운드 목표인 26년 2천만, 30년 3천만명은 충분히 조기 달성할 가능성이 높다고 분석. 2천만명 가정 시, 외국인의 내수 소비는 30.4조원(25/8/14 자료)으로 추정된다며, 이에 수혜 업종에 지속적인 관심이 필요하다고 밝힘.▷특히, 외인 카지노의 완만한 실적 성장이 기대됨에도 불구하고 11월부터 현재까지 상대적 섹터 매력도 열위로 주가 조정기를 겪는 중이지만, 2월을 앞두고 적극적인 재매수를 고려할 필요가 있다고 언급. 이는 인바운드 성장에 한중 관계 개선 + 한일령 여파에 대한 반사 수혜 기대감이 더해지는 가운데, 한일령 발생 이후 처음으로 의미있는 중국의 대표 명절이 2월 춘절이기 때문이라고 밝힘. 아울러 유통 업종 내 모든 채널을 통틀어 매출 성장 추세가 가장 높은 채널은 백화점이라며, 고수익성 패션 포함 전 상품군 호조인 가운데, 명품이 외형 성장을 견인하고 있다고 분석. 정부의 확장적 재정 정책과 내수 활성화 대책, 자산시장 상승, 외국인 매출 급증으로 3Q25부터 시작된 백화점 구매력 반등은 2026년 내내 지속될 것으로 전망.▷이 같은 분석 속 금일 JTC, 한화갤러리아, 신세계, 토니모리, 파라다이스, 달바글로벌, 펌텍코리아, 티웨이항공 등 면세점/ 백화점 /카지노 /화장품 /미용기기/ 보톡스(보툴리눔톡신)/ 항공/저가 항공사(LCC) 등 소비 관련주들이 상승.스테이블코인/ STO(토큰증권 발행)/ NFT(대체불가토큰) : 정부, 스테이블코인 제도화 본격화 소식 등에 상승▷재정경제부·금융위원회를 비롯한 관계기관은 이날 오후 '2026 경제성장전략'을 통해 스테이블코인 규율체계 마련 등 디지털자산을 제도화 하겠다고 밝힘. 해당 법안은 일명 디지털자산 기본법을 통해 스테이블코인을 중심으로 한 규율체계 구축 방안을 검토하고 있으며, 1단계 입법이 불공정거래 규제와 이용자 보호에 초점을 맞췄다면, 2단계 입법은 디지털자산의 제도적 지위와 활용을 전제로 한 '질서 정립'에 방점을 두고 있다고 설명.▷2단계 법안에는 발행인인가제(자본력 등 심사), 준비자산 운용(발행액 100% 이상 유지 등), 상환청구권 보장 등이 들어갈 예정이며, 2단계 입법 연계로 국경 간 스테이블코인 이전과 거래 등에 대한 규율방안도 마련할 예정. 이와 함께 거래 편의성 제고를 위해 디지털자산 현물 ETF 도입도 추진되며, 이를 통해 투자자의 거래 편의성과 투자 접근성이 높아질 것으로 기대되고 있음.▷또한, 디지털화폐를 활용해 국고금 관리를 개선할 예정이며, 이와 관련 정부는 2030년까지 국고금 4분의 1을 디지털화폐로 활용할 수 있도록 할 계획. 먼저 전기차 충전 인프라 구축 사업에 예금토큰을 시범적으로 적용해 실증 사례를 창출하고 보조금과 바우처 등 추가 사례를 지속 발굴할 예정임.▷이 같은 소식에 금일 위메이드, 헥토파이낸셜, 아이티센글로벌, 더즌, 아톤, 카카오페이, 키움증권, 한국금융지주 등 스테이블코인/STO(토큰증권 발행)/NFT(대체불가토큰) 테마가 상승.오후장 특징주★(코스피)STX엔진(077970) : 한화오션과 443.51억원 규모 발전기엔진 공급계약 체결에 급등▷한화오션과 443.51억원(최근 매출액대비 6.12%) 규모 공급계약(발전기엔진) 체결(계약기간:2026-01-09~2027-12-20) 공시.메리츠금융지주(138040) : 검찰, '미공개정보로 시세차익 의혹' 관련 압수수색 착수 소식에 하락▷언론에 따르면, 서울남부지검 금융조사1부(부장검사 임세진)는 지난 8일 서울 영등포구 메리츠증권 본사와 메리츠화재 부회장 사무실 등을 대상으로 압수수색을 진행했다고 전해짐. 이는 금융위원회 증권선물위원회가 지난해 7월 자본시장법 위반(미공개정보 이용) 혐의로 메리츠화재 전 사장 A씨와 상무급 임원 B씨를 검찰에 고발한 이후 본격화된 수사로, A씨 등 임원들은 2022년 11월 동사가 자회사 메리츠화재와 메리츠증권을 100% 자회사로 편입하는 합병을 발표하기 직전, 가족 계좌까지 동원해 관련 주식을 대규모로 매입한 혐의임.▷한편, 이번 압수수색은 검찰의 두 번째 강제수사로, 검찰은 지난해 9월에도 강남구 메리츠금융지주와 메리츠화재 본사, 혐의자들의 주거지 등을 상대로 압수수색을 실시한 바 있음.오후장 특징주★(코스닥)러셀(217500) : 자회사 러셀로보틱스, 로봇·반도체·우주 공급망 구축 소식에 상한가▷일부 언론에 따르면, 동사 자회사 러셀로보틱스가 로봇, 반도체, 우주항공 등 대한민국 3대 미래 전략 산업의 핵심 기업들을 모두 고객사로 확보하며 독보적인 ‘공급망(Value Chain)’을 구축한 것으로 전해짐. 러셀로보틱스는 현대차, SK하이닉스, 한국항공우주산업(KAI) 등 각 산업을 대표하는 글로벌 톱티어 기업들에 무인운반로봇(AGV)과 무인지게차(AGF)를 공급하고 있는 것으로 전해짐. 현대차그룹과는 울산 및 아산 공장에 무인 로봇을 공급하며 스마트팩토리 구축의 파트너로 자리 잡았고, 반도체 분야에서는 SK하이닉스의 청주, 이천 공장에 장비를 납품하며 기술력을 인정받았으며, 여기에 더해 KAI(한국항공우주산업)에도 우주항공 관련 공정 장비를 공급하며 사업 영역을 우주 산업으로까지 확장한 것으로 전해짐.▷실적 성장세도 두드러지고 있는 것으로 전해짐. 2024년 매출액 142억원을 기록하며 2023년 대비 86.1% 급성장했고, 영업손실은 85% 이상 대폭 감소했음. 특히, 2024년 5월 성진티엘에스와 체결한 260억원 규모의 대형 수주가 2025년부터 본격적으로 실적에 반영될 예정이라 사상 최대 실적 경신이 유력한 것으로 전해짐.애드포러스(397810) : AI 머신러닝 기술로 '큐브엑스' 수익성 250% 향상 소식 등에 상한가▷동사는 언론을 통해 AI 머신러닝 기술을 기반으로 자체 글로벌 애드익스체인지(Adx) 서비스 '큐브엑스' 수익성을 250% 이상 향상시켰다고 밝힘. 동사는 지난해 7월 큐브엑스를 론칭했으며, 4분기 실시간 대규모 트래픽과 광고 데이터를 기반으로 머신러닝을 활용해 서비스를 고도화한 바 있음.▷이와 관련, 동사 관계자는 "AI 머신러닝 기술 적용으로 큐브엑스는 론칭 6개월만에 월 평균 58%씩 매출이 성장하면서 이례적으로 빠른 성장 속도를 시현 중"이라며, "이는 단기적인 트래픽 확대뿐 아니라 AI 기술 기반 효율성 개선을 통해 점진적 매출 상승과 수익성 개선을 동시에 달성했다는 점에서 의미가 크다"고 설명. 이어 "광고 운영 자동화 및 최적화로 운영비용도 효율화되면서 글로벌 애드익스체인지 사업 부문 수익성이 안정적인 성장세에 돌입했다"며, "큐브엑스 서비스 매출액이 상승 궤도에 올라선 만큼 향후 지속적인 증가가 예상되며, 이를 통해 올해부터 AI 기반 실적 성장이 본격화될 것으로 기대한다"고 밝힘.위메이드(112040) : '미르M' 오는 13일 중국 정식 출시 기대감 등에 급등▷동사는 언론을 통해 MMORPG ‘미르M: 모광쌍용’을 1월13일 중국 시장에 정식 출시한다고 밝힘. '미르M'은 중국 시장에서 큰 성공을 거둔 위메이드의 핵심 지식재산권(IP) ‘미르의 전설2’를 기반으로 새롭게 개발한 PC·모바일 MMORPG로, 원작 특유의 재미 요소와 주요 시스템을 계승하는 동시에 최신 중국 시장 트렌드를 반영한 신규 콘텐츠를 대거 추가한 것이 특징임. 동사는 '미르M'을 통해 미르 IP의 정통성을 이어가면서 중국 시장에 최적화된 콘텐츠로 차별화된 MMORPG 경험을 제공할 계획임.▷이 같은 소식에 동사 주가가 급등세를 기록중이며, 위메이드맥스, 위메이드플레이 등 위메이드 그룹주가 동반 상승세를 기록.토박스코리아(215480) : 10억원 규모 자사주 취득 결정에 강세▷보통주 565,610주(10.00억원) 규모 자사주 취득 결정(기간:2026-01-12~2026-03-31) 공시.인스웨이브(450520) : LG씨엔에스와 207.57억원(최근 매출액대비 68.25%) 규모 공급계약 체결에 강세▷주식회사 엘지씨엔에스와 207.57억원(최근 매출액대비 68.25%) 규모 공급계약(NH농협은행 프로젝트 NEO 계정계 차세대_단말 UI전환) 체결(계약기간:2026-01-12~2028-04-04) 공시.휴온스글로벌(084110) : 자회사 휴온스바이오파마, A형 보툴리눔 톡신 中 허가 획득 소식에 상승▷동사 자회사 휴온스바이오파마는 언론을 통해 중국 협력사 아이메이커테크놀로지(IMeik Technology)가 중국 국가의약품관리국(NMPA)으로부터 A형 보툴리눔 톡신 제제 ‘휴톡스(Hutox·국내 제품명 리즈톡스)’에 대한 품목허가를 받았다고 밝힘. 이번 허가로 휴톡스는 중국에서 일곱 번째로 상업화된 보툴리눔 톡신 제품이 되었으며, 아이메이커는 이번 허가를 계기로 중국 전역에 구축된 유통 네트워크를 활용해 휴톡스의 현지 상용화를 본격화할 계획임. 자체 필러 생산 공장과 연구소를 보유하고 있어, 신속한 시장 론칭과 안정적인 공급 체계 구축이 가능할 것으로 회사 측은 보고 있는 것으로 전해짐.▷이와 관련, 김영목 휴온스바이오파마 대표는 "중국 시장 진출 본격화를 알리는 소식을 전할 수 있어 뜻깊다"며 "그간 수출을 위한 준비 단계였다면, 이제는 가시적인 성과를 만들어가는 단계로 접어든 만큼 휴톡스의 글로벌 확장을 기대한다"고 밝힘.코스메카코리아(241710) : 지난해 4분기 호실적 전망 등에 상승▷현대차증권은 동사에 대해 4Q25F 연결 기준 매출액은 1,646억원(+28.2%yoy), 영업이익은 214억원(+60.7%yoy, OPM 13.0%)을 기록할 것으로 전망. 국내 법인의 경우 4Q25F 매출 1,206억원(+46%yoy), 영업이익 131억원(+23%yoy, OPM 10.9%)을 전망한다며, 당분기에도 D사 미국 내 주요 온라인 플랫폼(틱톡/아마존) 상위 랭킹 유지됨에 따라 실적 기여도가 증가하고, 내년 상반기까지 견조한 수주가 지속될 것으로 전망. 한편, 탑라인이 견조한 가운데, 이익은 본사 이전에 따른 이사 관련 제반 비용 및 감가상각비 증가로 국내 법인 이익률을 기존 추정치 대비 소폭 하향 조정한다고 언급.▷이어 미국 법인(잉글우드랩)의 경우 4Q25F 매출 522억원(+11%yoy), 영업이익 90억원(+142%yoy, OPM 17.2%)을 기록할 것으로 전망. 잉글우드랩 코리아 주요 고객사 2~3분기 대량 출고 이후 4분기는 성장률이 소폭 둔화했지만, 잉글우드랩 별도 법인 고마진 신규 인디 고객사향 물량 증가에 따라 실적 기여도가 확대되고 있다는 점이 긍정적이라고 설명.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 95,000원[유지]스피어(347700) : SpaceX·롤스로이스 출신 글로벌 공급망 전문가 영입 소식 속 상승▷동사는 언론을 통해 SpaceX 출신 글로벌 공급망 전문가 앤드류 에르마팅거를 부사장 겸 우주항공사업부문 부문장으로 선임했다고 밝힘. 앤드류 부사장은 SpaceX에서 글로벌 공급망을 총괄하며 세계 최초의 완전 재사용 로켓 스타십 프로젝트 초기 멤버로 참여, 핵심 자재 및 부품 조달·품질관리 체계 구축 등의 핵심적 역할을 주도한 인물임. 또한 롤스로이스 우주항공에서는 Trent XWB, Trent 7000, Trent 1000-TEN 등 차세대 항공기 엔진 프로그램의 글로벌 조달 프로젝트를 이끌며, 전략적 공급업체 파트너십과 생산 체계를 성공적으로 구축했음.▷한편, 앤드류 부사장은 "동사가 구축해 온 고성능 합금 기술과 운영 모델은 우주항공뿐 아니라 석유·가스, 의료, 방위산업 등 인접 시장으로 확장할 수 있는 강력한 기반을 갖추고 있다"며 "고객의 까다로운 기술적·상업적 요구를 충족시키는 동시에, 동사가 글로벌 시장에서 신뢰받는 장기 파트너로 자리매김 하도록 기여하겠다"고 밝힘. 이어 "최고 수준의 인재와 기술 리더십이 결합될 때 지속적인 성장이 가능하다"며 "PCC의 연구개발 부사장으로 20년 이상 재직한 최고기술책임자 레시 파텔과 같은 뛰어난 리더와 함께 혁신과 운영 우수성을 동시에 견인할 것"이라고 덧붙였음.휴젤(145020) : 국내 매출 회복 및 해외 확대 전망 등에 상승▷미래에셋증권은 동사에 대해 국내 매출 감소에 따라 단기 실적에 대한 부담은 있으나, 4분기 기준 국내 매출이 회복세에 있고, 26년 빅 4 마켓의 매출 증가가 동반될 것으로 전망. 이에 현 주가(선행 P/E 19배)는 저평가 구간으로 판단되며, 국내 실적 회복과 해외 톡신에 대한 중장기 실적에 대한 신뢰도 중요할 것으로 판단. 여전히 국내 에스테틱 peer 기업인 파마리서치와 클래시스 대비 낮은 멀티플을 받고 있어 밸류에이션 측면에서의 매력도는 높다고 분석.▷한편, 4Q25 매출액 1,107억원(+12.7% YoY), 영업이익 509억원(+9.6% YoY)으로 추정. 매출액 및 영업이익 모두 시장기대치(매출액 1,116억원, 영업이익 513억원)에 부합할 것으로 전망.▷다만, 목표주가 배수 하향(기존 P/E 30배에서 28배로 변경)을 반영하여 목표주가를 하향.▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 390,000원 -> 350,000원[하향]토비스(051360) : 20억원 규모 자사주 취득 후 전량 소각 결정 등에 상승▷보통주 132,275주(20.00억원) 규모 자사주 취득 결정(기간:2026-01-12~2026-02-20) 및 보통주 132,275주 소각 결정(소각예정일:2026-02-26) 공시. 동사는 이번 자기주식 취득이 완료되는 즉시 전량 소각해 주주환원 효과를 빠르게 가시화할 방침임.▷이와 관련, 김용수 동사 최고재무책임자(CFO)는 "이번 자기주식 취득 결정은 지난해 말 발표한 3개년 주주환원정책의 첫 이행 조치"라며, "실질적인 실행력과 지속성을 바탕으로 주주와의 약속을 이행해 나가겠다는 의지의 표현"이라고 언급. 이어 "앞으로도 시장과 적극적으로 소통하며 주주가치 제고를 위해 고민하고, 자사주 매입과 소각을 지속해 장기적인 주주가치 극대화를 실현하겠다"고 강조했음.노바렉스(194700) : 청주시와 건강기능식품 생산시설 확충을 위한 투자협약 체결 소식 속 소폭 상승▷동사는 언론을 통해 지난 7일 청주시와 건강기능식품 생산시설 확충을 위한 투자협약을 체결했다고 밝힘. 이번 투자협약에 따라 동사는 청주 오송 및 오창 지역을 중심으로 생산시설 고도화를 단계적으로 추진할 예정임. 특히, 오송2공장 증설과 오창공장 리뉴얼이 순차적으로 마무리되는 올해 이후에는 대형 글로벌 프로젝트 수주 대응력과 고부가가치 제형 생산비중이 동시에 확대될 것으로 기대하고 있음.▷이와 관련, 동사 관계자는 "글로벌 수요 흐름은 일시적인 성과가 아니라, 중장기 성장으로 이어질 수 있는 구조적 변화"라며, "이번 오송·오창 투자로 생산 안정성과 유연성을 동시에 확보함으로써 2026년에는 해외 고객사 물량 확대와 신규 프로젝트 가동이 본격화될 것이다"고 밝힘.오스테오닉(226400) : 지난해 4분기 사상 최대 실적 경신 전망 등에 소폭 상승▷SK증권은 동사에 대해 4Q25 예상 실적은 매출액 131억원(+34.2% YoY)과 영업이익 29억원(+25.6% YoY)을 시현하며 사상 최대 매출액과 영업이익을 기록할 것으로 전망. 스포츠 메디슨을 필두로 CMF, 트라우마 등 주요 제품군의 해외 수출 확대가 이뤄지며 꾸준한 실적 성장세가 지속될 것으로 판단된다고 밝힘. 이에 25년 연간 실적은 매출액 455억원(+32.8% YoY)과 영업이익 94억원 (+36.4% YoY, OPM 20.7%)으로 마무리될 것으로 예상한다고 언급.▷이어 26년에는 주요 제품군 전반적으로 해외 수출이 확대되며 구조적인 성장 국면에 진입할 것으로 전망. 스포츠메디슨의 경우 미국을 필두로 유럽, 호주, 사우디, 일본 등 주요 지역에서 판매 시작 2년차에 접어들며 재주문 사이클이 본격화되고 있고, 트라우마의 경우 제품군은 동사 매출의 약 35% 비중을 차지하는 주력 품목이기 때문에 향후 미국 수출을 통한 유의미한 외형 성장에 기여할 것으로 예상된다고 밝힘. CMF의 경우 독일 의료기기 업체인 비브라운을 통한 해외 수출 확대가 이뤄질 것으로 예상한다고 언급.▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 10,300원[유지]에이치브이엠(295310) : 92.09억원(최근 매출액대비 20.40%) 규모 공급계약 체결에 소폭 상승▷우주항공 금속 유통회사와 92.09억원(최근 매출액대비 20.40%) 규모 공급계약(슈퍼 알로이(Super Alloy)) 체결(계약기간:2026-01-08~2026-11-02) 공시.아톤(158430) : 폴라리스오피스와 문서 기술 및 양자보안 인증 시너지 창출을 위한 MOU 체결 소식 속 소폭 상승▷동사는 언론을 통해 폴라리스오피스와 문서 기술 및 양자보안 인증 시너지 창출을 위한 전략적 업무협약(MOU)을 체결했다고 밝힘. 양사는 이번 협약을 기점으로 글로벌 스탠더드 문서 기술에 차세대 보안 기술을 이식, 보안성이 핵심 경쟁력이 되는 기업 간 거래(B2B) 시장에서 확고한 진입 장벽을 구축한다는 전략임.▷협약의 핵심은 고도화되는 해킹 위협에 선제적으로 대응하기 위해 양자내성암호(PQC) 기술을 문서 플랫폼 전반에 적용하는 것으로, PQC는 양자컴퓨터 환경에서도 안전성을 확보할 수 있는 차세대 암호 기술로, 문서의 생성·저장·공유·전송 등 전 과정의 보안 수준을 높여주는 것으로 전해짐.@인포스탁