오전장★테마동향  <테마 동향> 강세 테마: 조선, 건설 중소형, 토스(toss), 해저터널(지하화/지하도로 등), 딥페이크(deepfake), 온실가스(탄소배출권)/탄소 포집·활용·저장(CCUS), 골판지 제조, 수산, 희귀금속(희토류 등), 조선기자재, 모바일솔루션(스마트폰), 냉각시스템(액침냉각 등), 테마파크, 온디바이스 AI, 출산장려정책, 철도, 그래핀, 마이데이터, 방위산업/전쟁 및 테러, 지능형로봇/인공지능(AI), 반도체 대표주(생산), HBM(고대역폭메모리) 등... 약세 테마: 인터넷 대표주, 통신, 백화점 등...     <특징 테마> 반도체 관련주: 美 필라델피아 반도체(+2.70%) 지수 반등 영향 및 삼성전자 1분기 잠정실적 선방 등에 상승▷지난밤 뉴욕 주식시장이 트럼프 상호관세 여파 지속 속 저가 매수세 유입 등에 혼조 마감한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 급등 마감. 지수는 전 거래일 대비 97.29(+2.70%) 상승한 3,694.95를 기록하며, 지난 3일, 4일 각각 9.88%, 7.60% 급락한 뒤 반등세를 보임. 엔비디아(+3.53%), 마이크론 테크놀로지(+5.64%), 브로드컴(+5.37%) 등이 상승.▷엔비디아는 최근 주가 하락이 주가 메리트를 가져왔다는 분석 속에 상승. 7일(현지시간) 번스타인은 “현재 엔비디아가 단기적으로 바닥을 확인할 것으로 예상된다”고 평가하며 이같이 강조했으며, 이어 그는 “AI는 실제 현실이고 곧 주식시장을 둘러싼 거시적 상황들이 진정되고 나면 현재 수준의 주가는 그 가치가 부각될 것”이라고 예상. 이같은 기대감을 근거로 엔비디아에 대한 투자의견도 ‘시장 수익률 상회’를 유지.▷삼성전자는 개장 전 1분기 잠정실적을 발표. 연결기준 매출액 79.00조원(전년동기대비 +9.84%), 영업이익 6.60조원(전년동기대비 -0.15%). 당초 증권가에서는 삼성전자 1분기 영업이익이 5조원을 하회할 것으로 전망했으나 이번 실적은 시장 기대치를 약 33% 상회했으며, 메모리 가격 회복 흐름이 시작되는 가운데, 스마트폰·가전 등 비메모리 부분이 회복세로 접어들며 전반적인 실적을 지지한 것으로 분석. 특히, 삼성전자의 신제품 갤럭시 S25 출시 효과가 실적을 견인한 것으로 풀이되고 있음.▷이 같은 소식 속 삼성전자, SK하이닉스, DB하이텍, 테크윙, 한미반도체, 에이디테크놀로지, 하나마이크론, HPSP, 한화비전 등 반도체 관련주가 상승. 희귀금속(희토류 등): 트럼프 대통령, 中 50% 추가 관세 부과 언급 등에 상승▷트럼프 대통령은 SNS 트루스소셜에 "중국이 오는 8일까지 대미 보복관세(34%)를 철회하지 않으면, 미국은 중국에 50% 추가 관세를 부과하고 9일 발효하겠다"고 경고. 트럼프 대통령은 "중국을 제외한 모든 국가와는 협상에 즉시 착수하겠다"며, "세계 각국이 잇따라 관세 관련 협상을 요청하고 있다"고 밝힘. 이어 관세가 자신의 경제 어젠다에 매우 중요하다고 강조하면서 "관세 유예는 고려하지 않고 있으나, 협상은 열려있다"고 강조. 스콧 베센트 재무장관도 "중국이 보복관세로 스스로를 고립시키는 길을 선택한 반면 50여개국은 트럼프 대통령의 역사적인 조치에 긍정적이고 열린 반응을 보이고 있다"고 언급. 이와 관련, 중국 당국은 트럼프의 50% 추가 관세 예고에 대해 절대 수용 못할 수 없는 조치라고 밝힘.▷지난 2일(현지시간) 트럼프 美 대통령이 예상보다 강한 상호관세를 발표한 가운데, 4일 중국은 트럼프 대통령의 상호관세 방침에 대한 보복조치로 10일부터 미국산 제품에 34% 관세를 부과하겠다고 발표하는 등 글로벌 무역전쟁 우려가 커지고 있음.▷이 같은 소식 속 노바텍, 그린리소스, 유니온, 동국알앤에스, 티플랙스, LS에코에너지 등 희귀금속(희토류 등) 테마가 상승. 조선/ 조선기자재: HD현대, 美 최대 방산 조선사 헌팅턴 잉걸스와 조선사업 협력 소식 등에 상승▷HD현대는 7일(현지시간) 미국 최대 방산 조선사인 헌팅턴 잉걸스와 '선박 생산성 향상 및 첨단 조선 기술 협력을 위한 MOU'를 체결했다고 밝힘. 양사는 각자가 보유한 함정 건조 분야의 전문성과 역량을 결합해 선박 건조의 생산 효율성을 극대화하기로 했으며, 건조 비용과 납기를 개선하기 위한 노하우와 역량도 공유하기로 했음. 또한, 디지털 조선소 구축을 위한 공정 자동화와 로봇, 인공지능(AI) 도입을 비롯해 생산인력 교육 및 기자재 공급망 참여도 함께 추진할 방침.▷이와 관련, 주원호 HD현대중공업 특수선사업대표는 "혈맹인 한국과 미국의 대표 조선기업 간 협력을 통해 양국의 조선 산업을 발전시키는 것은 물론, 양국의 안보 협력 강화에도 큰 보탬이 될 것으로 기대한다"고 언급. 이어 브라이언 블란쳇 잉걸스 조선소 사장은 "오늘 협약은 동맹국 간 협력을 통해 조선업 역량을 강화해 나가기 위한 중요한 첫걸음"이라며, "양사의 전문성을 결합함으로써 양국의 해양 안보를 뒷받침하는 고품질의 함정을 건조하는 데 큰 도움이 될 것"이라고 밝힘.▷아울러 7일(현지시간) 맥쿼리증권은 보고서를 통해 트럼프 관세 체제에서 소비재 및 은행 등 내수업종보다 반도체와 자동차, 방위, 조선 등 경쟁력 있는 수출 업종을 선호한다며, 무역전쟁에 대한 불안감이 커지는 상황에선 특히 조선과 방산이 상대적으로 안전해 보인다고 언급. 방산 부문은 미국에 대한 노출이 없는 한편 미국은 안보상 한국의 조선 역량을 필요로 하고 있다고 분석.▷한편, 금일 HJ중공업은 언론을 통해 대한항공과 다목적훈련지원정(MTB)용 해상 무인기 및 함정 간 기술협력을 위한 양해각서를 체결했다고 밝힘. 양사는 부품국산화 사업 식별, 사업 준비, 마케팅 활동을 함께 진행하고 공동개발 협력 방안을 검토하는 등 함정 사업 전반으로 협력 범위를 확대할 계획임.▷이 같은 소식 속 HJ중공업, 한화오션, HD현대중공업, HD현대미포, 한화엔진, HD현대마린엔진, 한국카본, 일승, STX엔진, 인화정공, 동방선기, 대양전기공업 등 조선/ 조선기자재 테마가 상승. 지주사: 기업지배구조 개선과 주주환원 확대 기대감 등에 상승▷흥국증권은 최근 상법 개정 논의가 본격화되면서 기업지배구조 개선과 주주환원 확대를 이끌 중요한 전환점을 맞이하고 있다며, 특히 지주사는 최대주주와 경영진의 결단에 따라 기업가치 재평가 및 주주환원 확대의 핵심 축으로 떠오를 가능성이 상존하고 있다고 언급. 기존에는 낮은 배당과 비효율적 지배구조로 저평가됐지만, 최근 기업가치 제고(Value-Up) 전략과 지배구조 개편 움직임이 가속화되면서 재평가 가능성이 커지고 있다고 설명. 아울러 상법 개정과 자본시장 선진화 정책이 지주사 구조 개선을 촉진할 수 있으며, 이는 지배구조 투명성 강화, 자회사 가치 반영, 주주환원 확대로 이어질 수 있을 것으로 전망.▷또한, 글로벌 기준에 부합하는 구조 개편이 이뤄진다면 코리아 디스카운트 해소와 장기투자 기반 마련이 가능해질 것이며, 지금이야말로 지주사의 변화가능성을 선제적으로 평가하고, 기업가치 상승 기회를 포착해야 할 시점이라고 분석.▷이와 관련, 두산, 한화, LS, SK스퀘어 등 지주사 테마가 상승. 의료AI/ 의료기기: 의료AI 4사, 의료 AI 산업의 공동 성장을 위한 전략적 협의체 출범 소식 속 상승▷메디아나, 셀바스AI, 제이엘케이, 뷰노는 언론을 통해 의료 AI 산업의 공동 성장을 위한 전략적 협의체 'Medical AI Strategic Alliance(MASA)'를 공식 출범했다고 밝힘. 이번 협약을 통해 의료AI 4사는 AI 의료 기술 공동 연구 및 상용화, 신규 서비스 및 비즈니스 모델(BM) 발굴, 협력 병원 기반 실사용 데이터 확보 및 AI 의료 모델 고도화, 해외 진출 확대 및 글로벌 의료 기관과의 협력, 각 사의 AI 의료 솔루션을 활용한 통합 영업 및 마케팅 등을 공동으로 추진하기로 합의한 것으로 전해짐.▷메디컬 AI 얼라이언스는 이번 협약을 시작으로 향후 3년간 긴밀한 협력 관계를 유지하며 단계적으로 연구 개발 및 사업 협력을 확장할 예정. 더불어 추가적인 파트너십을 모색해 얼라이언스를 더욱 확대하는 방안을 검토하고 있으며 해외 의료 기관과의 협력 및 규제 대응을 통해 글로벌 시장 진출을 가속화할 계획으로 전해짐.▷이 같은 소식에 제이엘케이, 토마토시스템, 비스토스, 쓰리빌리언, 라이프시맨틱스, 신테카바이오, 파인메딕스 등 의료AI/의료기기 테마가 상승. 양자암호/양자컴퓨팅: 리게티·아이온큐, 美 국방부 산하 방위고등연구계획국 주관 양자컴퓨터 개발 프로그램 선정 소식 등에 상승▷외신에 따르면, 미국 국방부 산하 방위고등연구계획국(DARPA)이 '유용한' 양자 컴퓨터 개발을 위한 프로그램에 리게티 컴퓨팅(RGTI)과 아이온큐(IONQ)를 포함한 15개 기업을 선정. DARPA가 발표한 이 프로그램은 2033년까지 '계산 가치가 비용을 초과하는 유틸리티 규모 운영'이 가능한 양자 컴퓨터 구축을 목표로 하고 있다고 전해짐. 이에 지난밤 뉴욕증시서 아이온큐(+10.01%), 리게티 컴퓨팅(+11.07%)를 비롯해 디웨이브퀀텀(+4.10%), 퀀텀 컴퓨팅(+3.99%) 등 美 양자컴퓨팅 업체 주가가 강세를 보임.▷이 같은 소식 속 아이씨티케이, 엑스게이트, 바이오로그디바이스, 케이씨에스, 우리로 등 양자암호/양자컴퓨팅 테마가 상승. 정치/인맥(이재명&김문수&오세훈&한동훈&안철수 등)/정책주: 조기 대선 6월3일로 확정 속 대선 유력 후보 출마 본격화 등에 상승▷한덕수 권한대행 국무총리는 이날 정부서울청사에서 정례 국무회의를 주재하고 윤석열 전 대통령의 파면으로 치러지는 21대 대통령 선거일을 오는 6월3일 화요일로 확정하고, 임시공휴일로 지정한다고 밝힘. 정부가 6월3일로 대선일을 확정함에 따라 대권 주자들은 차기 대선 출마를 위해선 선거일 24일 전인 5월11일까지 정식 후보 등록을 해야하며, 선거에 입후보하려는 공직자는 선거일 30일 전인 5월4일까지 공직에서 물러나야 하는 것으로 전해짐. 공식 선거운동 기간은 5월12일부터 선거일 하루 전인 6월2일까지임.▷대선 유력 후보들이 출마를 본격화하고 있음. 각종 여론조사에서 보수 진영 대선 후보군 가운데 선두를 달리고 있는 김문수 고용노동부 장관이 대선 출마를 위해 이날 장관직을 사퇴할 예정이며, 오세훈 서울시장도 여의도 국회 앞에 사무실을 마련한 것으로 알려지면서 대선 출마 선언이 임박했다는 관측이 나오고 있음. 국민의힘 안철수 의원도 이날 오전 11시 서울 광화문광장 이순신 장군 동상 앞에서 제21대 대통령 선거 출마를 공식 선언했음. 더불어민주당 이재명 대표는 오는 9일 대표직에서 물러나 다음주 공식적인 출마 선언을 할 것으로 전망되고 있음.▷이 같은 소식 속 형지엘리트, 에이텍모빌리티, 쏠리드 등 정치/인맥(이재명), 평화홀딩스, 대영포장, 세원물산 등 정치/인맥(김문수), 진양화학, 진양산업, 진양폴리 등 정치/인맥(오세훈), 경남스틸, 휴맥스홀딩스 등 정치/인맥(홍준표), 태양금속, 대상홀딩스 등 정치/인맥(한동훈), 써니전자 등 정치/인맥(안철수), 대신정보통신, 삼일기업공사 등 정치/인맥(유승민), 삼보산업, 넥스트아이 등 정치/인맥(이준석), 비케이홀딩스 등 정치/인맥(홍정욱) 테마가 상승.▷아울러 대선 정책주로 부각되며, 에르코스, 제로투세븐 등 일부 출산장려정책/엔젤산업, 데이원컴퍼니, 윌비스 등 일부 일자리(취업) 및 교육/온라인 교육, 계룡건설, 성신양회, 유라테크, 대주산업, 프럼파스트 등 세종시 관련주가 상승. 또한, STO 법제화 조기대선 양당 주요 공약 포함 가능성 속 핑거, 헥토파이낸셜 등 STO(토큰증권 발행) 및 최근 이재명 대표 주관 'AI강국위원회' 개최에 따른 AI 정책 기대감 속 AI강국위원회에 참석한 크라우드웍스, 솔트룩스, 이스트소프트 등 일부 AI 챗봇(챗GPT 등), 지능형로봇/인공지능(AI) 테마도 상승. 오전장 특징주★(코스피) 한미약품(128940): 차세대 항암 신약 바이오마커 발굴 소식 및 하반기 실적 성장 가시화 전망 등에 강세▷동사는 전일 언론을 통해 차세대 표적항암 혁신신약 ‘EZH1/2 이중 저해제(HM97662)’의 환자 맞춤형 치료를 위한 신규 바이오마커를 발굴하며 임상 유효성을 높일 연구근거를 마련했다고 밝힘. 동사는 현지시간으로 2일부터 4일까지 미국 보스턴에서 열린 ‘제24회 바이오 IT 월드 콘퍼런스 & 엑스포(2025 Bio-IT World Conference & Expo)’에 참가해 HM97662에 관한 연구 성과를 포스터에 담아 발표했으며, 학회에서 생물정보학 기반 바이오마커 발굴 전략을 통해 EZH1/2 이중 저해제개발 과정에서 약물 반응성을 예측하고 적합한 환자를 선별하는 데 기여할 수 있는 가능성을 제시한 것으로 전해짐.▷한편, IBK투자증권은 동사에 대해 2025년 하반기부터 실적 성장이 가시화될 것으로 전망. 특히, 연결 매출액은 국내 만성질환치료제 중심의 견조한 처방의약품 성장과 북경한미 실적 회복으로 전년 대비 8.0% 성장이 전망되며, 북경한미 실적 성장과 바이오플랜트 가동률 상승으로 연결 영업이익 2,414억원(+11.7% YoY, OPM 14.9%)으로 추정.▷투자의견 : 매수[신규], 목표주가 : 340,000원[신규] 한화에어로스페이스(012450): 주주배정 유상증자 규모 축소 등에 상승▷유상증자결정 정정공시(유상증자 발행조건 변경). 지난달 발표한 유상증자 규모를 기존 3.60조원 규모에서 2.30조원으로 축소했음. 언론에 따르면, 축소된 1.30조원 규모의 자금 확보는 한화에너지, 한화임팩트파트너스, 한화에너지싱가폴 등 3개사가 참여하는 제3자 유상증자를 통해 추진할 예정인 것으로 전해짐.▷이와 관련, 이재규 한화에너지 대표는 "1조3,000억원 조달 목적은 승계와 무관한 재무구조 개선 및 투자재원 확보였고, 실제 자금 일부가 차입금 상환과 투자에 쓰였다"며, "불필요한 승계 논란에 휘말리지 않기 위해 동사의 제3자 배정 유상증자 참여 등을 검토하고 있다"고 밝힘.▷아울러 2025년 사업연도 연결 기준 매출액 30.00조원, 영업이익 3.00조원 전망 공시.▷전일 장 마감 후 Huta Stalowa Wola S.A.와 4,025.72억원(최근 매출액대비 3.58%) 규모 공급계약(폴란드 K9 자주포 차체 수출사업) 체결(계약기간:2025-04-07~2031-12-31) 공시. 대웅제약(069620): 고대 안암병원과 'AI 신약 개발' MOU 체결 소식 및 '펙수클루' 성장 기대감 등에 상승▷동사는 언론을 통해 고려대학교 안암병원 연구부와 '인공지능(AI)을 활용한 신약 개발 기술 협력'을 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 밝힘. 협약을 통해 양 기관은 AI 신약 개발 및 연구에 필요한 기술과 자원 공유, 유전체 데이터, 생체 데이터, 임상 데이터 등의 제공 및 활용을 위한 상호 협력 등을 추진할 계획으로 전해짐.▷언론에 따르면, 동사의 국산 신약 '펙수클루'가 2022년 7월 출시 이후 출시 3년차인 지난해 연매출 1,000억원을 돌파했으며, 올해는 최근 위염 적응증 건강보험 급여 적용이라는 새로운 동력을 얻어 연매출 1,500억원 이상을 달성하는 게 목표인 것으로 알려짐. 한편, 동사는 전일 언론을 통해 '펙수클루'를 인도 시장에 정식 출시했다고 밝힘. 국산 P-CAB 제제(칼륨 경쟁적 위산분비억제제)가 인도에 출시되는 건 이번이 처음이며, 이로써 '펙수클루'는 한국과 멕시코, 칠레, 에콰도르, 필리핀 등 6개국에서 판매하게 됐음. SK바이오팜(326030): 견조한 성장세 지속 전망 및 관세 우려 과다 분석 등에 상승▷DS투자증권은 동사에 대해 1Q25 매출액 및 영업이익은 각각 약 1,585억원(+39.0% YoY), 약 371억원(+261.5% YoY, OPM 23.4%)를 달성하여 컨센서스 부합할 것으로 전망. 이어 2025년은 동사의 영업 레버리지 효과가 극대화되는 해로 광고 선전비 확대 및 R&D 비용 투자 증가에도 불구하고 US 엑스코프리 성장 및 고환율 효과를 바탕으로 연간 매출액 6,944억원(+26.8% YoY), 영업이익 1,544억원(+60.4% YoY, OPM 22.2%)을 달성할 것으로 추정.▷아울러 트럼프는 의약품 관세에 대하여 추후 별도 관세가 부과될 것으로 밝혔지만, 동사는 변화하는 국제 정세에 대비하고자 선제적으로 미국 내 위탁생산시설(CMO)에 대하여 신약 생산 변경 FDA 승인을 획득했다고 언급. 미국 CMO 시설의 service fee는 기존 캐나다 CMO 대비 비교적 높은 수준일 것으로 추정되나, 엑스코프리의 매출 원가율은 매우 낮은 수준으로 관세 영향에서 비교적 자유로울 것으로 추정.▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 150,000원[유지] 유한양행(000100): '렉라자' 병용 항암제 피하주사 제형 유럽 승인 및 면역항암제 신약 'YH32364' 임상 1/2상 식약처 승인 등에 상승▷언론에 따르면, 동사의 비소세포폐암 치료제 '렉라자'(성분명 레이저티닙·해외 제품명 라즈클루즈) 병용 항암제 리브리반트(아미반타맙)의 피하주사(SC) 제형이 유럽에서 승인된 것으로 전해짐. 리브리반트 편의성 개선으로 렉라자 병용 요법의 글로벌 처방이 확대될 것으로 전망되고 있음.▷제약바이오 업계에 따르면, 유럽위원회(EC)는 최근 진행성 비소세포폐암(NSCLC) 환자 중 표피성장인자수용체(EGFR) 변이를 가진 성인환자 치료를 위해 아미반타맙의 SC 제형을 승인했으며, 아미반타맙을 보유한 존슨앤드존슨은 이번 승인으로 피하 주사형이 환자들에게 더 편리한 투여 옵션을 제공함으로써 치료 경험을 향상할 것으로 전망했음.▷아울러 동사는 전일 언론을 통해 면역항암제 신약으로 개발 중인 'YH32364'의 임상 1·2상 시험계획(IND)을 식품의약품안전처로부터 승인받았다고 밝힘. YH32364는 2018년 동사가 에이비엘바이오로부터 기술 도입한 항암 신약 파이프라인으로, 상피세포 성장인자 수용체(EGFR)와 4-1BB를 동시에 표적하는 이중항체임. 동사는 이번 임상을 통해 EGFR 과발현이 확인된 국소 진행성 또는 전이성 고형암 환자를 대상으로 YH32364를 투여한 후 안전성, 내약성, 약동학 및 항종양 활성을 평가할 예정. 대동(000490): 우크라이나 농업부와 중장기 농업 협력 방안 논의 소식에 상승▷동사는 언론을 통해 우크라이나 농업정책식품부 장관과 화상 회의를 통해 현지 재건을 위한 중장기 농업 협력 방안을 논의했다고 밝힘. 동사는 현지에 자사 100~140 마력대 HX, PX 트랙터 8대를 기증하기로 결정했으며, 우크라이나 농업의 무인화를 위한 상호 기술 협력 방안을 논의한 것으로 전해짐.▷이와 관련, 동사 관계자는 "이번 논의는 동사의 첨단 기술로 우크라이나 농업의 현대화와 효율성을 극대화하는 중요한 전환점이 될 것"이라며 "우크라이나와의 협력을 통해 농기계 무인화와 자율주행 기술을 실질적으로 적용함으로써, 동사가 재건 과정에서 중요한 역할을 할 수 있기를 기대한다"고 밝힘. 한국콜마(161890): Sun 수주 강세 지속 및 관세 수혜 모멘텀 부각 전망 등에 소폭 상승▷흥국증권은 동사에 대해 상반기 Sun 수주 강세 지속 및 미국 2공장 가동에 따른 관세 수혜 모멘텀이 부각될 것으로 전망. 특히, 전통의 Sun케어 수주 강자로서 별도법인의 2분기 영업마진이 연중 가장 높아지는 특성이 있으며, 올해 상반기 역시 Sun 수주 강세 지속과 더불어 컨센서스를 상회하는 호실적을 전망. 1분기 별도 매출액/영업이익을 2,914억원/321억원(OPM: 11.0%), 2분기 별도 매출액/영업이익을 3,577억원/526억원(OPM: 14.7%)으로 추정.▷아울러 미국 2공장이 올해 2분기부터 본격 가동되면 미국 연간 CAPA는 현재 6,800만개에서 약 1.9억개 수준으로 대폭 늘어나게 되며, 향후 가동률 상승과 수주 증가에 따라 미국 공장의 중장기 수익성 향상은 지켜봐야 할 문제지만, 최근 미국의 26% 상호관세 부과에 따라 동사의 미국 2공장이 단기적으로 고객사를 추가 확보하는데 탄력이 붙게 된 것은 분명하다고 분석.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 78,000원 -> 84,000원[상향] 삼성전자(005930): 1분기 잠정실적 호조 등에 소폭 상승▷25년1분기 잠정실적 발표. 연결기준 매출액 79.00조원(전년동기대비 +9.84%), 영업이익 6.60조원(전년동기대비 -0.15%). 이는 증권가 컨센서스를 모두 상회하는 수치임.▷이와 관련, 메리츠증권은 영업이익이 시장 컨센서스 5.5조원을 상회했으나, 반도체 이익 기대감이 극도로 낮은 기저효과를 감안할 필요가 있다고 판단. 그럼에도 불구하고 견조한 스마트폰 출하에 기반해 시장 눈높이를 상회했다고 밝힘. 부문별 영업이익의 경우 금일 잠정실적에는 발표되지 않았으나, 당사는 DS(반도체) 0.8조원, SDC 0.5조원, MX/NW 4.4조원, VD/가전 0.5조원, 하만/기타 0.4조원으로 추정. 현대로템(064350): 1분기 실적 컨센서스 상회 전망 등에 소폭 상승▷한국투자증권은 동사에 대해 1분기 연결 매출액은 1조 2,230억원(+63.5% YoY), 영업이익은 2,086억원(+366.8% YoY, OPM 17.1%)을 기록할 것으로 전망. 컨센서스와 비교해 영업이익이 11.3% 상회하는 것으로, 폴란드 폴란드 K2 전차 26대를 인도하면서 납품을 순조롭게 이어가고 있는 것으로 파악된다고 분석.▷아울러 과거 디스카운트 주요 원인은 폴란드 1차 계약 이후 수출 파이프라인 부재였지만, 2차 계약 가시성이 높아졌고, 중동과 유럽을 중심으로 수출 시장이 확장되었다고 언급. 또한, 폴란드 매출의 높은 이익률을 기반으로 2025년 영업이익은 전년대비 87.1% 증가하며, 업종 내 가장 높은 수준의 이익 성장을 이어갈 것으로 추정.▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 118,000원[유지]▷한편, 전일 장 마감 후 현대로템 USA와 1,442.39억원(최근 매출액대비 3.3%) 규모 공급계약(미국 MBTA 이층객차 사업 추가 물량 및 예비품) 체결(계약기간:2025-04-07~2028-09-15) 공시. 카카오(035720): 1분기 실적 부진 및 올해 실적 개선폭 제한적 전망 등에 소폭 하락▷한국투자증권은 동사에 대해 1Q25 매출액과 영업이익은 각각 1.94조원(-2.7% YoY, -1.1% QoQ)과 965억원(-19.7% YoY, +28.0% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 1,088억원)를 하회할 것으로 전망. 광고가 비수기이며 DA 광고의 부진이 1분기에도 이어질 전망이라고 언급. 콘텐츠 매출액은 8,840억원(-14.5% YoY, -2.8% QoQ)으로 추정한다며, 1분기에도 모든 콘텐츠 사업부가 전년대비 역성장을 이어갈 것으로 추정.▷아울러 올해 실적 개선 폭은 다소 제한적일 것으로 전망. 매출의 절반 가까이를 차지하는 콘텐츠 사업부가 역성장을 이어가고 있는데 현 시점에서는 특별한 해결책이 나오기 힘들다고 분석. 하반기부터 성과가 확인될 카카오톡 개편에 따른 디스플레이 광고 인벤토리 확대 효과는 전체 매출에서 차지하는 비중이 높지 않은 만큼 큰 폭의 실적 증가는 어렵다고 밝힘.▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 49,000원[유지] NAVER(035420): 네이버플러스 스토어 실적 기여 시점 지연 전망 등에 하락▷KB증권은 동사에 대해 지난 3월 출시한 플러스 스토어 별도 앱의 본격적인 실적 기여 시점을 올해 2분기에서 하반기로 변경함에 따라 2025E, 2026E 영업이익 추정치를 각각 3.6%, 6.0% 하향 조정한다고 밝힘. ‘네이버플러스 스토어’ 앱은 지난 3월12일 안드로이드, 3월19일 iOS 버전이 출시되어 4월4일 기준 누적 다운로드 수 298만 건을 기록하고 있는데 모바일인덱스에 따르면, 지난 3월 네이버플러스 스토어의 MAU는 268만명으로 쿠팡 3,292만명, 11번가 870만명, 알리익스프레스 712만명 대비 다소 아쉬운 수치라고 설명.▷1분기 연결기준 매출액은 2조 7,923억원 (+10.5% YoY, -3.2% QoQ), 영업이익은 4,965억원 (+13.0% YoY, -8.4% QoQ, 영업이익률 17.8%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 5,218억원에 부합할 것으로 전망. 네이버 앱 정식 개편이 온기 반영된 1Q24부터 DA 부문의 높은 기저가 적용되고, 정치적 이슈가 소비 심리를 악화시키며 광고 업황 부진이 이어져 서치플랫폼 매출액은 7.9% YoY (SA +7.2% YoY, DA +7.5% YoY) 증가할 것으로 전망. 비용단에서는 네이버 플러스 스토어 별도 앱 론칭으로 마케팅 비용이 16.8% YoY 증가할 것으로 예상한다고 밝힘.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 280,000원 -> 260,000원[하향] 오전장 특징주★(코스닥) 엑시온그룹(069920): 적정의견 감사보고서 제출 속 상한가▷전일 장 마감 후 적정의견 감사보고서 제출 공시. 한편, 동사는 지난 3월21일 감사보고서 제출 지연 공시를 한 바 있음. 엑셀세라퓨틱스(373110): 中 블루메이지와 'T세포 배지' 중국 독점 공급 계약 체결 소식에 상한가▷동사는 언론을 통해 중국의 바이오 원료 및 코스메슈티컬 전문기업 ‘블루메이지 바이오테크놀로지’와 T세포 배지’의 중국 내 독점 유통 및 판매를 위한 본계약을 체결했다고 밝힘. 블루메이지 바이오테크놀로지는 히알루론산(HA) 산업 분야에서 전 세계 판매량의 40% 이상을 점유하고 있는 글로벌 1위 기업으로, 바이오 의약품, 의료기기, 코스메슈티컬 원료로 쓰이는 히알루론산을 전 세계 70개 이상의 국가와 4,000개 이상의 브랜드에 공급하고 있음.▷이와 관련, 이의일 동사 대표이사는 "안전성, 유효성, 품질 면에서 경쟁사와 차별화된 경쟁력을 갖춘 ‘셀커(CellCor)’는 급성장하고 있는 중국 세포 유전자 치료 기업들이 요구하는 높은 기준과 필요를 충족하는 데 큰 기여를 할 것으로 보인다"며, "히알루론산 사업으로 전 세계적인 성공을 거둔 블루메이지와 함께 향후 5년 내 중국 면역세포 배지 시장 내에서 점유율 10% 이상을 목표로 현지 바이오 시장 공략에 박차를 가하겠다"고 밝힘. 글로본(019660): 투자주의환기종목 해제 속 급등▷전일 장 마감 후 적정의견 감사보고서 제출 공시. 또한, 5사업연도 연속 영업손실 발생 사유해소로 투자주의환기종목 해제 공시. 에이비엘바이오(298380): 약 4조원 규모 그랩바디B 기술수출 모멘텀 지속 및 저평가 분석 등에 급등▷신한투자증권은 동사에 대해 이번 GSK와의 기술이전 계약은 사노피에 L/O한 파킨슨병 치료제 ABL301 임상 1상 성공의 근거이자 Grabody-B 플랫폼이 빅파마에 검증되었다는 점에서 의미가 있다고 분석. 뇌투과 플랫폼 피어그룹 드날리(Denali)는 지속된 임상 중단에도 시가총액 약 2.5조원으로 평가되고 있다며, 동사의 현 주가는 피어그룹 대비 저평가 상태에 있다고 밝힘.▷한편, GSK와 뇌투과 플랫폼 Grabody-B에 대해 4.1조원 계약 체결하며 계약금 및 단기 마일스톤 합산 약 1,480억원 수령할 예정. GSK는 알츠하이머 치료제 라토지네맙 임상 3상 진행 중으로 해당 물질에 뇌투과 플랫폼(Grabody-B) 적용해 신규 임상 진행할 계획인지를 4월9일 예정된 동사의 기업설명회를 통해 확인할 필요가 있다고 밝힘. 핑거(163730): 조폐공사와 지역화폐 '온누리상품권' 결제 플랫폼 사업 진행 사실 부각에 급등▷일부 언론에 따르면, 동사가 앞서 준비해오던 온누리상품권 결제 플랫폼 운영을 예정대로 진행하고 있는 것으로 전해짐. 동사 관계자는 "온누리상품권 결제 플랫폼 사업은 조폐공사와 진행하고 있다"며, "관련 서비스가 3월부터 시작됐다"고 언급했음.▷한편, 2025년 발행규모 5조5,000억원으로 추산되는 온누리상품권은 소상공인의 매출 증대와 전통시장 활성화를 목적으로 시작된 정책 사업이며, 소상공인시장공단이 발주처로 2025년 1월 1일부로 모바일 및 카드형 온누리상품권을 통합 운영하는 시스템을 신규 구축한 바 있음. 한국조폐공사가 선불 전자지급수단 발행 및 관리 업무를 맡고 있으며, 동사는 업무 제휴 형태로 참여하고 있음. 넥스트칩(396270): 로봇사업 포트폴리오 확대 속 매출 본격화 기대감 등에 강세▷현대차증권은 동사에 대해 고화질 영상처리를 위한 ISP, 고해상도 아날로그 영상을 전송하는 AHD, ADAS, AD용 실시간 영상 인식 기술이 적용된 센서에 대한 높은 기술력을 바탕으로 Fusion & Edge 사업을 통해 로봇에 들어가는 비전영상센서 영역으로 사업 포트폴리오를 확대하고 있다고 밝힘. 이를 통해 Fusion & Edge 센서에 대한 본격적인 매출이 2025년부터 본격화될 것으로 전망.▷특히, 올해 실적은 매출액 530억원(+64.7% yoy), 영업이익 -127억원(적자폭 개선)을 달성할 것으로 추정. 주력 제품인 ISP의 안정적인 매출과 더불어 로봇향 센서 매출의 본격화가 기대된다고 분석. 이어 내년부터는 로봇향 매출 증가와 더불어 영업이익률 흑자전환이 예상된다며, 독보적인 Vision Sensing 기술을 가지고 있는 업체로서 중장기 성장세는 명확하다고 밝힘. 대원(007680): 10억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결에 강세▷전일 장 마감 후 10.00억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정(기간:2025-04-08~2026-04-08, 한국투자증권(주)(Korea Investment & Securities)) 공시. 넥스트바이오메디컬(389650): 美 인터벤션 영상의학회 'SIR 2025' 참가 소식 속 강세▷동사는 언론을 통해 SIR 2025(미국 인터벤션 영상의학회, Society of Interventional Radiology)에 참가해 자사가 독자적으로 개발한 속분해성 관절염 통증 색전 미립구 제품 Nexsphere-F™(넥스피어에프)를 홍보하고, 전시 부스를 운영하며 큰 주목을 받았다고 밝힘. 전시 부스를 찾은 다수의 현지 의료진 및 글로벌 파트너들은 넥스피어에프가 유럽 CE 인증을 획득한 유일한관절염 색전 제품이라는 점과 다양한 관절 염증에서 통증 감소 효과 및 낮은 부작용을 입증한 최근 JVIR(Journal of Vascular and Interventional Radiology) 논문에 주목한 것으로 전해짐.▷이와 관련, 동사 관계자는 "이번 SIR 2025 참가를 통해 넥스피어에프의 글로벌 시장 진출 가능성을 다시 한번 확인했다"며 "미국 임상 및 파트너십 논의 등을 통해 조기에 미국 시장에 안착할 수 있도록 박차를 가할 계획"이라고 밝힘. SAMG엔터(419530): 현대차와 '티니핑' 활용 콘텐츠 제작 소식에 강세▷동사는 언론을 통해 인기 애니메이션 ‘캐치! 티니핑’을 활용해 현대차와 손을 잡고 대규모 유스 마케팅에 나선다고 밝힘. 이번 협업은 성장과 교육에 초점을 맞춘 기존 현대차 유스 마케팅에 엔터테인먼트 요소를 더해 성장세대가 더 쉽고 재미있게 브랜드를 즐길 수 있도록 하는 시도로, 양사는 티니핑 캐릭터들과 현대차 전용 차량 캐릭터가 등장하는 10분가량의 스핀오프 필름을 제작할 예정임.▷이와 관련, 김수훈 동사 대표는 "성장과 교육, 꿈과 행복에 대한 경험을 제공하고자 한 현대차의 니즈가 티니핑이 가진 무해한 캐릭터 정체성과 만나 특별한 협업을 함께 할 수 있게 됐다"며, "이번 협업을 시작으로 가족구성원 모두에게 행복한 경험을 제공할 수 있는 소중한 기회가 지속적으로 이어질 것으로 기대한다"고 밝힘. 원텍(336570): 울트라스킨 타이탄 2, 베트남 보건부 인증 획득 상승▷동사는 언론을 통해 고강도 집속형 초음파(HIFU) 기술을 적용한 비침습 의료기기 '울트라스킨 타이탄 2'로 베트남 보건부 인증을 획득했다고 밝힘. 이번 인증은 동남아 시장 공략을 본격화하는 신호탄으로, 동사의 글로벌 사업 확장을 위한 중요한 발판이 될 것으로 전해짐.▷이와 관련, 동사 관계자는 "올리지오에 이어 타이탄 2까지 베트남에서 인증을 획득하며, 원텍 기술력과 품질이 세계 시장에서 통한다는 확신을 얻었다"며 "K-의료기기 위상을 높이며 글로벌 시장 확대를 가속화하겠다"고 밝힘. 스코넥(276040): 9.99억원 규모 제3자배정 유상증자 결정 속 소폭 상승▷전일 장 마감 후 운영자금 확보 목적으로 (주)가이아씨에이치앤에스 등 대상으로 275,861주(9.99억원) 규모 제3자배정 유상증자 결정(발행가:3,625원, 상장예정:2025-04-29) 공시. 카카오게임즈(293490): 1분기 적자전환 전망 등에 소폭 하락▷NH투자증권은 동사에 대해 1분기 실적은 매출액 1,215억원(-31.9% y-y, -8.8% q-q), 영업이익 -53억원(적자전환)을 기록할 것으로 전망. 특히, 주요 게임 중 아케이에지워, 우마무스메 등 출시한 지 오래된 게임의 매출 하락세가 나타났으며, 비핵심 자회사인 카카오VX와 세나테크놀로지의 사업 정리로 게임 사업 본업에 집중하겠지만, 그만큼 신작 성과에 대한 부담도 높아질 전망. 3분기 이후 출시할 게임의 성과를 기대하며 실적 회복도 그 이후가 될 것으로 분석.▷아울러 상반기까지는 기존 게임의 매출 하향 안정화로 인하여 영업적자가 불가피하며, 2025년 매출액 5,310억원(-15.3% y-y), 영업이익 29억원(-85.0% y-y)을 기록할 것으로 전망.▷투자의견 : BUY -> Hold[하향], 목표주가 : 21,000원 -> 15,000원[하향]@ 인포스탁